Investera i valuta och tjäna pengar

När du investerar i valuta genom utländska aktier, påverkas din avkastning av två faktorer samtidigt. Dels hur aktierna går, dels hur valutakursen förändras. Det låter kanske komplicerat, men det är viktigt att förstå. Under tio år fram till 2022 fick svenska investerare nästan 70 procent extra avkastning när kronan försvagades mot dollarn. Nu går det åt andra hållet sedan årsskiftet har dollarn försvagats 13 procent mot kronan, vilket skadar investerarnas kronor-räknade avkastning.

Så påverkar valutakurser dina aktieinvesteringar

Valutarisken är enkel att förstå med ett exempel. Du köper amerikanska aktier för 100 000 kronor, vilket motsvarar cirka 9 000 dollar. Efter ett år är aktien värd 10 000 dollar en vacker vinst på 11 procent. Men när du växlar tillbaka till kronor har kronan stärkts, så 10 000 dollar är bara värt 95 000 kronor. Din vinst försvann helt på grund av valutarörelsen. Det är frustrerande, jag vet.

Det motsatta kan också hända. En försvagad krona kan förstärka din avkastning även om aktierna bara går OK. Många investerare glömmer helt att den här dolda faktorn finns. Den påverkar din återbäring minst lika mycket som bolagets resultat, kanske till och med mer.

Praktiska strategier för att minska valutarisken

Du behöver inte acceptera valutarisken passivt. Här är tre konkreta sätt att hantera den:

• Diversifiera över flera valutor. Istället för bara amerikanska aktier, investera i Europa, Asien och andra marknader. Då motverkar olika valutarörelser varandra.
• Välj valutaskyddade fonder. Vissa fonder minskar valutaeffekten genom hedging. du får då bara aktie-avkastningen utan valuta-påverkan.
• Ha en bas i svenska aktier. Svenska bolag lönar sig om du spenderar kronor. Du slipper valutarisken helt.

Direkthandel med valuta är för spekulativt för långsiktiga investerare. Forex-trading kräver stor kunskap och aktiv övervakning. Det passar helt enkelt inte de flesta.

Följ makroekonomiska nyheter noga (du behöver inte bli expert, men lite koll hjälper). När Riksbanken sänker räntan, som nyligen, blir kronan ofta svagare. Det skadar på kort sikt men kan ge möjligheter senare. Räntor och inflation påverkar valutakurser kraftigt. En smart investerare håller koll på dessa signaler och anpassar portföljen efter behov.

Valutarisken är inte något att frukta, bara något att förstå och hantera. Med rätt strategi kan du minska de negativa effekterna och helt enkelt fokusera på att välja bra aktier istället.