Vad är substansrabatt egentligen
Skulle du vilja köpa något för halva priset? Det är ungefär vad substansrabatt handlar om när du investerar i aktier. Vad är substansrabatt egentligen? Det betyder att du kan köpa en aktie billigare än värdet på bolagets verkliga tillgångar. Det är potentialen som gör många investerare nyfikna (och ofta lite skeptiska också).
Så här räknar du ut substansrabatten
Substansvärdet är bolagets totala tillgångar minus skulder, delat på antalet aktier. Om en aktie kostar mindre än detta värde har du en rabatt. Beräkningen är faktiskt ganska enkel: substansrabatt procent = (substansvärde minus aktiekurs) delat på substansvärde gånger 100.
Investor-bolaget är ett bra exempel. Om Investor har ett substansvärde på 500 kronor per aktie men aktien handlas för 425 kronor, då köper du med ungefär 15 procents rabatt. Det låter atraktivt, eller hur?
Varför rabatten uppstår och vad det säger om marknaden
Rabatten uppstår när marknaden misstror bolaget. Osäkerhet om framtiden, svag bolagsledning, eller allmän marknadsskräck gör att investerare betalar mindre än värdet på tillgångarna.
Det motsatta kallas substanspremie då betalar folk mer än substansvärdet. En rabatt kan vara både en möjlighet och en varning. Du måste förstå varför rabatten finns innan du köper (detta är verkligen viktigt).
Ska du köpa aktier med rabatt?
Här är det viktiga: kolla alltid anledningen till rabatten först. En rabatt på 20 procent kan vara ett köpläge. Men över 50 procent? Då passar det att fråga sig varför marknaden är så pessimistisk.
Stora rabatter kan signalera både köplägen och allvarliga risker. Du måste granska bolagets ledning, innehaven och framtidsutsikterna noggrant. Det är inte bara om att hitta billiga aktier utan att hitta bra aktier som är billiga.
Det goda nyheterna är att rabatterna ofta minskar när förtroendet växer. Om bolaget presterar bra och ledningen agerar smart med återköp eller utdelningar, kan aktiekursen stiga mot substansvärdet. Det är då du tjänar pengar.
Substansrabatt är ett verktyg för dig som investerare. Använd det för att hitta väl dolda möjligheter, men glöm inte att först förstå vad rabatten betyder.
